Публикация в канале «SMB Capital»

Простая стратегия торговли опционами для начинающих

Торговля опционами может показаться сложной, но на самом деле существует простая и эффективная стратегия, которая подходит даже для новичков. Она позволяет зарабатывать на продаже опционов и приобретать акции по желаемой цене.

00:04:16 — На графике показана цена акций Microsoft на 18 июня 2024 года.

«Опционы торговли не так сложны, как многие думают.» — Сет Фройдберг, 00:00:55

Что такое опционы и как они работают?

Опционы — это финансовые инструменты, которые дают вам право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее установленной цене, известной как страйк-цена (strike price). Одним из самых простых и распространённых видов опционов является пут-опцион (put option). Если у вас есть 100 акций какой-либо компании, и вы опасаетесь, что их цена может упасть, вы можете продать эти акции. Однако, если вы хотите сохранить их в долгосрочной перспективе, вы можете рассмотреть возможность покупки пут-опциона на эти акции. При этом вы платите премию (premium) — это стоимость опциона, которая даёт вам право продать ваши акции по страйк-цене, независимо от того, насколько низкой станет цена акций на рынке.

Например, если вы купили пут-опцион с страйк-ценой 50 долларов, и цена акций упала до 30 долларов, вы всё равно можете продать свои акции по 50 долларов. Однако, если на момент истечения опциона цена акций остаётся выше страйк-цены, например, 55 долларов, ваш пут-опцион становится бесполезным, и вы теряете уплаченную премию. В этом случае продавец пут-опциона получает вашу премию как вознаграждение за риск, который он взял на себя, предполагая, что цена акций не упадёт ниже страйк-цены. Таким образом, опционы могут быть полезным инструментом для управления рисками и защиты ваших инвестиций.

Пример торговли пут-опционами

Пример торговли пут-опционами может быть полезен для понимания механики опционных сделок. Рассмотрим ситуацию, когда вы владеете 100 акциями компании Microsoft, которые на данный момент торгуются по цене 517 долларов за акцию. Если вы считаете, что цена акций может упасть в ближайшие месяцы, вы можете купить пут-опцион со страйк-ценой 515 долларов, который истекает через три месяца. Если в итоге цена акций упадет до 400 долларов, вы сможете воспользоваться своим пут-опционом и продать акции по 515 долларов, что позволит вам сэкономить 115 долларов на каждой акции по сравнению с рыночной ценой. Однако, если акции закроются выше 515 долларов, ваш пут-опцион истечет бесполезным, и вы потеряете всю уплаченную премию за опцион, так как продавец опциона получит ее себе.

Важно отметить, что многие трейдеры не осознают, что они могут не только покупать, но и продавать пут-опционы. Если вы решите продать пут-опцион, вы получите премию от покупателя опциона. Если цена акций не закроется ниже страйк-цены на момент истечения опциона, вы сможете оставить себе эту премию. Для этого у вас должно быть достаточно капитала на счете, чтобы купить 100 акций по страйк-цене. Например, если вы хотите продать пут-опцион со страйк-ценой 430 долларов, вам необходимо иметь на счете 43 000 долларов. Таким образом, продажа пут-опционов может стать мощным инструментом в вашей торговле, позволяя вам зарабатывать на премиях, если вы готовы взять на себя риск.

Преимущества стратегии продажи пут-опционов

Стратегия продажи пут-опционов имеет несколько значительных преимуществ, особенно для начинающих трейдеров. Рассмотрим ситуацию, когда вы готовы купить акции компании Microsoft по цене 430 долларов, но не выше. Вы можете продать пут-опцион с ценой исполнения 430 долларов, который истекает через месяц, например, 19 июля, за 3,15 доллара. При продаже этого опциона вы получаете 315 долларов, так как каждый опцион соответствует 100 акциям. Это означает, что вы получаете 315 долларов за сделку, но важно помнить, что вам нужно иметь достаточно наличных средств, чтобы купить акции, если они будут вам назначены. Если цена акций на момент истечения опциона окажется ниже 430 долларов, вы будете обязаны купить их по этой цене, что составит 43 000 долларов (430 долларов * 100 акций).

Теперь рассмотрим, что произойдет, если на 19 июля акции закроются выше 430 долларов, например, на уровне 437,11 долларов. В этом случае ваш пут-опцион истечет бесполезным, так как никто не будет продавать акции по 430 долларов, когда они торгуются выше. Вы получите прибыль в размере 315 долларов, что является хорошим результатом, учитывая, что вы просто обещали купить акции по цене 430 долларов, когда они закрылись значительно выше этой цены. Таким образом, вы можете повторить эту стратегию, продавая пут-опционы с ценой исполнения 430 долларов, если уверены, что акции не упадут ниже этой отметки. Это позволяет вам зарабатывать на временном распаде стоимости опциона, если акции остаются выше установленной вами цены.

Риски и ограничения

Риски и ограничения в трейдинге опционами являются важными аспектами, которые необходимо учитывать при принятии инвестиционных решений. Рассмотрим ситуацию с продажей пут-опционов на акции компании Microsoft. Предположим, что трейдер продает пут-опцион со страйком 430 долларов, когда акции компании торгуются выше этой цены. Если к моменту истечения опциона цена акций не упадет до 430 долларов, трейдер сохраняет полученную премию. Однако, если цена акций опустится ниже 430 долларов, трейдер будет обязан купить акции по этой цене, что может привести к убыткам, если цена акций продолжит падать.

В нашем примере, трейдер сначала получает 315 долларов от продажи пут-опциона в июле, а затем 1,047 долларов от продажи пут-опциона в августе. В итоге, общая положительная денежная поток составляет 1,362 долларов. Однако, если к 16 августа акции Microsoft закроются на уровне 418,47 долларов, трейдер будет вынужден купить 100 акций по 430 долларов, что соответствует его первоначальному плану. На момент 20 октября акции Microsoft торгуются по 516,81 долларов, что дает трейдеру прибыль в 10,43 долларов на акцию, учитывая все полученные премии и стоимость акций.

Таким образом, хотя трейдер может получить прибыль, важно помнить о рисках, связанных с падением цен на акции и обязательством покупки акций по страйку. Необходимо тщательно анализировать рынок и учитывать возможные сценарии, чтобы минимизировать риски и максимизировать прибыль.

Заключение

Заключение

В заключение, стоит отметить, что продажа опционов пут с обеспечением наличными (cash secured puts) предоставляет уникальную возможность как профессиональным, так и розничным трейдерам. Эта стратегия позволяет получать доход от продажи опционов, пока вы ждете, когда цена акций упадет до желаемого уровня. Например, если вы продали опцион пут и получили за это 10,43 доллара, то в случае, если акции упадут до вашей целевой цены, вы сможете купить их по этой цене, что даст вам возможность заработать больше, если ваша долгосрочная перспектива по акциям окажется верной.

Важно понимать, что рынок фактически платит вам за то, чтобы вы ставили на акции по цене ниже текущей. Если ваша ставка будет принята, вы получите акции по выгодной цене, которую вы сами определили. Это означает, что вы не просто ждете, когда цена упадет, но и получаете вознаграждение за ожидание. Стратегия продажи опционов пут с обеспечением наличными позволяет вам многократно получать прибыль, независимо от того, сколько раз вы будете продавать такие опционы.

Таким образом, освоив эту стратегию, вы сможете более гибко и креативно подходить к торговле опционами, что является важным аспектом для профессиональных трейдеров. Если вы хотите узнать больше о других стратегиях опционов, которые помогут вам зарабатывать деньги, даже если рынок движется в нежелательном направлении, стоит рассмотреть возможность изучения дополнительных материалов.

Практические выводы

• Изучите основы опционов и их работу.
• Попробуйте продавать пут-опционы для получения премий.
• Будьте готовы к рискам и управляйте своим капиталом.

Риски и альтернативные аргументы

• Рынок может быть непредсказуемым, и убытки возможны.
• Необходимо иметь достаточный капитал для покрытия возможных убытков.

Дополнительные иллюстрации

00:09:34 — Обсуждается прибыль от продажи пут-опционов и текущая цена акций Microsoft.

На основе источника

Статья подготовлена по материалу SMB Capital: Best Options Trading Strategy for Beginners (with Zero experience).

• Дата публикации: 15.11.2025