🛫«Аэрофлот» показал неплохие результаты!
_Компания отчиталась за второй квартал: её выручка выросла на 2%, до 228,6 млрд ₽, правда, на фоне разовых факторов.__Разбираемся в деталях:_
⚪️Скорректированная EBITDA выросла на 14%, до 52,7 млрд ₽, а чистая прибыль — на 21%, до 9,3 млрд ₽. Существенную поддержку дали разовые неденежные доходы, например, списание неиспользованных пандемийных ваучеров.
⚪️ Без этих эффектов результаты слабее:по расчётам аналитиков СберИнвестиций, EBITDA снизилась на 2%, а чистая прибыль — на 64%, до 4,6 млрд ₽. Надавил рост затрат на топливо и персонал, а ещё процентные расходы.
⚪️ Чистый долг снизился на 6% — до 511,6 млрд ₽, а показатель «чистый долг / EBITDA» улучшился до 2,9.
⚪️Сама компания позитивно смотрит на третий квартал: в июле RASK (выручка на кресло-километр) вырос на 8,2%. При этом перенос поставок МС-21 на 2027–2028 годы может ограничить дальнейший рост перевозок.
_Результаты неоднозначные. Для дивидендов важна прибыль по методике компании, но за первое полугодие она составила всего 0,5 млрд ₽, поэтому основную часть годовой прибыли ещё предстоит заработать во втором полугодии._
👀Такие результаты! А текущий таргет — 53 ₽ за бумагу, оценка — покупать.