💯 Стоит ли покупать облигации Биннофарм Групп
Биннофарм Групп наращивает выручку, но высокая долговая нагрузка и процентные расходы продолжают давить на кредитные метрики.
🏦Главное — за минуту
🟡Выручка растет. В 2025 году — +5%, до 36,9 млрд рублей.
🟡Маржинальность выше. EBITDA-маржа выросла до 24,4%.
🟡Долг остается высоким. Чистый долг/EBITDA достиг 3,38х, процентные расходы выросли более чем вдвое.
🟡Риски от АФК Системы. Возможные дивиденды в пользу материнской компании могут замедлить снижение долга.
🟡Облигации оценены справедливо. Доходности соответствуют текущему кредитному качеству эмитента.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию «держать» и пока не советуют добавлять бумаги в портфель по текущим ценам.
➡️ В обзоре — подробнее о финансовом положении Биннофарм Групп и привлекательности ее облигаций.
@t_analytics_official
