Публикация в канале «tastyliveshow»

Путь от водителя Uber до управляющего фондом: как торговать опционами с нулевым сроком истечения

Марк Андерсон, который начал свою карьеру в трейдинге с опционов, делится своим опытом и стратегиями, которые помогли ему достичь успеха. Он акцентирует внимание на торговле опционами с нулевым сроком истечения (0-DTE) и важности управления рисками.

00:00:58 — Марк объясняет, как частая торговля помогает быстро накапливать опыт.

«Торговля с нулевым сроком истечения позволяет быстро накапливать опыт благодаря частым сделкам.» — Марк Андерсон, 00:00:58

«Управление рисками является одним из важнейших аспектов торговли.» — Марк Андерсон, 00:01:45

Начало карьеры в трейдинге

Начало карьеры в трейдинге может быть как увлекательным, так и рискованным процессом. Например, один трейдер начал свою карьеру в 2017-2018 годах, вдохновившись чтением материалов о Уоррене Баффете и получив знания от своего отца, который долгое время торговал опционами. Отец познакомил его с концепцией покрытого колла (covered call), что стало отправной точкой для его первых сделок на рынке, в частности, с акциями Facebook.

Трейдер отмечает, что его отец использовал стратегию продажи коллов на фонд TQQQ, которая была успешной на протяжении примерно 15 лет. В процессе обучения он также изучал фундаментальный анализ и пришел к выводу, что Facebook — отличная компания для инвестиций. Он приобрел опционы LEAP (Long-term Equity Anticipation Securities), что позволило ему участвовать в росте акций компании. Однако первые два года его трейдинг не приносил значительного успеха, и он часто сталкивался с проблемами при продаже коллов.

Тем не менее, трейдер решил кардинально изменить свою жизнь, продав дом и уволившись с работы, чтобы сосредоточиться на торговле опционами с нулевым сроком исполнения (zero DT). Он осознал, что частая торговля позволяет быстро накапливать опыт в управлении портфелем и рисками. Хотя он не рекомендует такой подход всем, он подчеркивает, что интенсивная практика может значительно ускорить процесс обучения и улучшения навыков в трейдинге.

Стратегии торговли опционами

Стратегии торговли опционами могут быть весьма разнообразными, и их успешное применение требует глубокого понимания как теории, так и практики. Одним из ключевых аспектов является правильное управление размером позиций. Качественная литература по количественным финансам предлагает решения для определения оптимального размера позиций, что позволяет трейдерам избежать чрезмерного риска. Важно помнить, что управление рисками, психологическая честность и смирение играют важную роль в процессе принятия решений. Трейдер должен осознавать свои сильные и слабые стороны, чтобы правильно выставлять позиции и позволять сложным процентам работать на себя.

В качестве примера можно рассмотреть стратегии, основанные на продажах опционов. Трейдеры могут удерживать долгосрочные позиции, такие как MES (Micro E-mini S&P 500) и MNQ (Micro E-mini NASDAQ), и продавать премии вокруг них, оставаясь нейтральными или бычьими. Важно корректировать страйки, чтобы обеспечить стабильность позиций. Также стоит учитывать возможность хеджирования рисков с помощью опционов на NDX (NASDAQ-100) и S&P, что позволяет защитить портфель от значительных рыночных падений. Например, если рынок упадет на 20-40%, трейдер должен быть готов к этому, правильно распределив свои позиции и используя хеджирование.

Кроме того, трейдинг опционами отличается от торговли акциями. Если в случае акций можно ожидать линейного движения, то опционы представляют собой более сложную кривую. Например, если трейдер будет ежедневно продавать пут-опционы на NQ с целью получения прибыли в 25%, он должен учитывать, что результаты могут варьироваться в зависимости от рыночной волатильности и других факторов. Таким образом, успешная стратегия торговли опционами требует не только знаний, но и умения адаптироваться к изменяющимся условиям рынка.

Управление рисками и психологические аспекты

Управление рисками в трейдинге опционов требует понимания различий между торговлей акциями и опционами. Торговля акциями можно представить как движение по прямой линии, где результаты более предсказуемы. В отличие от этого, торговля опционами напоминает движение по кривой, где риски и доходности могут значительно варьироваться в зависимости от рыночной ситуации. Например, если вы будете ежедневно продавать пут-опционы на индекс NQ с целью получения 25% прибыли, ваши результаты будут сопоставимы с доходностью индекса NASDAQ. Однако, если рынок упадет на 1% за день или индекс волатильности VIX вырастет на 5-10%, вы окажетесь в другой части рискованной кривой, что может привести к более привлекательной позиции, чем просто продажа того же пут-опциона каждый день.

Важно также учитывать ликвидность активов, в которых вы торгуете. Например, SPX, SPY и QQQ обладают высокой ликвидностью, что позволяет эффективно управлять большими объемами. При этом, если вы хотите снизить корреляцию между сделками в портфеле, стоит обращать внимание на сделки с низкой корреляцией. Например, если у вас есть сделка с ожидаемым значением 5%, которая негативно коррелирует с основной стратегией, это может значительно повысить общую эффективность портфеля. Снижение потерь с 500 до 250 долларов за сделку, происходящее 252 раза в год, может привести к значительной экономии.

Таким образом, управление рисками в опционах требует не только технических знаний, но и способности адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям. Важно понимать, когда и как использовать различные стратегии, чтобы минимизировать потери и максимизировать прибыль.

Создание инвестиционного фонда

Создание инвестиционного фонда требует тщательного планирования и анализа. Важно определить, какие активы будут составлять основу фонда. Например, можно сосредоточиться на индексах, таких как S&P 500, который является одним из наиболее популярных индикаторов фондового рынка. При создании фонда стоит учитывать, что исторические данные по S&P 500 и опционам на этот индекс могут служить надежной основой для тестирования стратегий и принятия инвестиционных решений. Это позволяет инвестору лучше понять, как различные факторы, такие как волатильность, влияют на доходность.

Одним из важных аспектов является понимание временного распада стоимости опциона (theta decay). Этот процесс особенно актуален для опционов с нулевым сроком действия (zero day options), которые могут демонстрировать значительные колебания цен. Например, в условиях повышенной волатильности, когда отдельные акции движутся более активно по сравнению с индексом, важно уметь извлекать прибыль из этих движений. Инвесторы могут использовать стратегии, основанные на распределении доходности, чтобы лучше управлять своими сделками и извлекать выгоду из временного распада.

Кроме того, стоит обратить внимание на так называемый "эффект выходного дня" (weekend effect), когда трейдеры часто закрывают свои позиции перед выходными, что может приводить к значительным колебаниям цен в пятницу. В такие моменты продажа опционов может стать выгодной стратегией, так как наблюдаются большие движения цен. Таким образом, создание инвестиционного фонда требует не только выбора активов, но и понимания рыночных механизмов и поведения участников рынка.

Долгосрочные стратегии и диверсификация

Долгосрочные стратегии и диверсификация являются важными аспектами успешного инвестирования. При создании своего бизнеса, например, MBH Capital Management, инвестор может начать с собственных средств, как это сделал один из основателей, продав недвижимость и вложив все деньги в компанию. Он принял решение, что будет работать в этом направлении в течение двух лет, и если не достигнет успеха, вернется к прежней работе. Важно отметить, что инвестирование и управление финансами бизнеса — это разные задачи. В начале своей деятельности он вложил более 99% своего состояния в бизнес, а позже, когда достиг критической массы, начал извлекать прибыль.

При этом необходимо помнить о налогах: если вы заработали 50%, то должны уплатить 12% налогов. Не стоит использовать свои сбережения для торговли, особенно если они составляют всего шесть месяцев жизни. Важно определить свою степень риска и распределить средства по различным категориям. Например, инвестор делит свои активы на две основные группы: 30% он вкладывает в опционы, а остальные 70% распределяет между более консервативными активами. 25% из них идут в фонд VT, 25% — в золото, 25% — в государственные облигации со сроком погашения от 7 до 10 лет, а оставшиеся 25% — в альтернативные инвестиции, такие как управляемые фьючерсы.

Такой подход к диверсификации позволяет снизить эмоциональную нагрузку при принятии рискованных решений. Наличие консервативного пула активов дает возможность инвестору более уверенно принимать риски, так как неудача в одной из сделок не повлияет на его текущее финансовое положение. Это позволяет не спешить с инвестициями и дождаться наиболее выгодных возможностей, что в долгосрочной перспективе может привести к более высоким доходам.

Практические выводы

• Изучайте различные стратегии торговли опционами и выбирайте те, которые подходят вашему стилю.
• Разрабатывайте план управления рисками и проводите стресс-тесты вашего портфеля.
• Диверсифицируйте свои инвестиции, чтобы снизить риски и повысить финансовую стабильность.

Упомянутые активы и уровни

• S&P 500
• NASDAQ
• золото
• государственные облигации

Риски и альтернативные аргументы

• Торговля опционами может быть высокорискованной и требует глубокого понимания рынка.
• Необходимо учитывать налоги на прибыль и избегать использования сбережений для покрытия убытков.
• Психологические аспекты торговли могут влиять на принятие решений и результаты.

Дополнительные иллюстрации

00:01:45 — Обсуждение важности управления рисками в трейдинге.

00:02:05 — Марк делится опытом создания своего инвестиционного фонда.

На основе источника

Статья подготовлена по материалу tastylive: Uber Driver to Millionaire Fund Manager: How He Trades 0-DTE Now.

• Дата публикации: 17.09.2026