Диасофт отчитался за первый квартал 2026 финансового года. Выручка выросла, рентабельность улучшилась, мы однако сохраняем осторожный взгляд на компанию.
Главное из отчета:
📐Выручка выросла на 21% г/г, до 2,9 млрд рублей. Компания сохранила годовой прогноз в 12,5–14,5 млрд рублей, но мы по-прежнему осторожно относимся к ориентирам менеджмента.
📐Операционная эффективность улучшилась. Оптимизация расходов и сокращение сроков вывода новых продуктов поддержали рентабельность.
📐Дивиденды могут остаться высокими. Менеджмент ожидает 190–248 рублей на акцию за год, однако наш прогноз консервативнее — около 145 рублей с доходностью порядка 12%.
📐Макроэкономический фон остается сложным. Согласование бюджетов у клиентов затягивается, а проекты становятся дольше и сложнее.
🏦Марьяна Лазаричева, глава аналитики Т-Инвестиций по рынку акций:
«Мы повысили собственные прогнозы и целевую цену до 1 300 рублей за акцию Диасофт, но сохраняем рекомендацию "держать". Среди российских разработчиков ПО по-прежнему предпочитаем Аренадату и Positive Technologies».
➡ В обзоре разбираем результаты Диасофт, перспективы дивидендов и основные драйверы роста акций
