😒 «Полюс» отчитался за первое полугодие, но…
Показатели оказались хуже ожиданий аналитиков как по выручке и прибыли, так и в плане детализации раскрываемой информации.
Год к году продажи золота снизились на 20% из-за переноса части продаж на второе полугодие. В результате год к году выручка увеличилась только на 27% и оказалась на 21% ниже ожиданий экспертов, а прибыль упала в 2,4 раза, что хуже ожиданий на 65%.
🫥 Отдельно в СберИнвестициях отмечают снижение прозрачности. Отчёт по МСФО сократили до трёх форм, причём в урезанном виде. Оценить в таком случае можно только базовые показатели. Дополнительно компания раскрыла объём реализации, капитальные затраты и уровень долговой нагрузки.
🪙 Вероятно, компании пришлось привлекать долг: он вырос на 125 млрд ₽ за полугодие. А на фоне растущих расходов из-за освоения Сухого Лога «Полюс» решил отказаться от дивидендов из долга до 2030 года.
➡️ Мнение аналитиков
В итоге снижение прозрачности делает инвестиционный кейс «Полюса» ещё менее предсказуемым. А что думаете вы?
👎 — отчётность не впечатлила
🤔 — нужно больше информации
💚 — по-прежнему верю в «Полюс»
СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте