😡 Признавайтесь, кто не слушал подкаст?!
Собрали все самое главное по сегодняшней отчетности ДОМ.РФ для тех, кто не успел заглянуть к нам в студию.
➡️ Смотрим на цифры
✨ Чистый процентный доход: 89 млрд рублей (+30%);
✨ Чистая прибыль: 57,2 млрд рублей (+46,3%);
✨ Рентабельность капитала (ROE): 23,8% (+2,2 п.п.);
✨ Средства физических лиц — 1,7 трлн рублей (+10% за полгода), юридических — 1,6 трлн рублей (+13% за полгода).
⚡ Как реагирует рынок?
С утра акции ДОМ.РФ подскочили на 1,8%, однако после выхода отчетности весь утренний рост сошел на нет.
Сейчас бумаги торгуются в минусе, около 2 225 рублей за акцию.
🧐 Егор Дахтлер, главный аналитик Т-Инвестиций, — о результатах компании:
«Мы оцениваем результаты ДОМ.РФ за первую половину 2026 года позитивно. Чистая прибыль превзошла наш прогноз и показала один из самых высоких темпов роста в секторе. Рентабельность капитала оказалась выше наших ожиданий.
Чистая прибыль оказалась выше нашего прогноза на фоне более существенного роста доходов (операционный доход без учета резервов, по нашим расчетам, вырос на 46%) и высокой операционной эффективности (cost/income ниже ожидаемых нами 24%). Основной драйвер операционного дохода — чистый процентный, который вырос на 30% за счет увеличения чистой процентной маржи до 4,3% на фоне удешевления фондирования. Стоимость риска сохранилась в рамках ожиданий, несмотря на ухудшение качества портфеля.
Рост корпоративного кредитного портфеля был высоким в первом полугодии, в то время как кредиты физическим лицам сократились на фоне секьюритизации части портфеля. Активы выросли на 22% год к году.
Повышение прогнозов менеджмента на конец текущего года также оцениваем позитивно. Новый ориентир по прибыли, 117 млрд рублей в 2026 году, на 12% выше предыдущего и на 8% выше наших ожиданий. Прогноз менеджмента по ROE 23,4% позволит компании стать одной из самых рентабельных в секторе в случае достижения таргета».
💭 Что делать с бумагами ДОМ.РФ?
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию «покупать» для акций ДОМ.РФ и сохраняют их в списке топ-идей.
@tb_invest_official
