Полюс может опубликовать результаты за первое полугодие до конца августа. Мы ожидаем сильной динамики благодаря высоким ценам на золото.
По нашим прогнозам:
📐выручка вырастет на 46%, до $5,4 млрд;
📐EBITDA прибавит 43%, до $3,8 млрд;
📐рентабельность по EBITDA составит 71%;
📐капитальные затраты увеличатся на 6%;
📐долговая нагрузка останется комфортной: чистый долг/EBITDA — около 1х.
**
🏦Ахмед Алиев**, ведущий аналитик Т-Инвестиций:
«Цены на золото с начала года выросли на 6,5% в долларах и на 14% в рублях. При этом ситуация со спросом неоднозначная: центробанки увеличивают покупки, а инвестиционный и ювелирный спрос снижаются.
Сейчас акции Полюса не находятся под аналитическим покрытием Т-Инвестиций из-за неопределенности вокруг издержек и капитальных затрат. Вернуться к оценке бумаг мы планируем после публикации отчетности».
➡ В обзоре подробно разбираем влияние высоких цен на золото на показатели компании и факторы, которые важно оценить после выхода отчетности.
