Циан представил сильные результаты за второй квартал: выручка выросла на 23% год к году, скорректированная EBITDA достигла 1,4 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 32%.
Главное из отчета
📐Основной бизнес вырос на 24% год к году. Лидогенерация прибавила 26%, размещение объявлений — 16%. Рост поддерживают повышение среднего чека, индексация тарифов и улучшение монетизации платформы.
📐Рентабельность остается высокой: маржа скорректированной EBITDA превысила 31%. Эффект операционного рычага позволяет прибыли расти быстрее выручки.
📐Потенциал восстановления рынка еще впереди. По мере снижения ставок и оживления рынка недвижимости отложенный спрос может стать дополнительным драйвером для Циана, особенно в 2027 году.
📐Компания также подтвердила прогноз на 2026 год — рост выручки на 17–22% и рентабельность по скорректированной EBITDA выше 30%.
Циан также продолжает возвращать капитал акционерам. До конца года компания планирует выплатить не менее 30 рублей дивидендов на акцию. Наш прогноз — около 37 рублей, или примерно 6% доходности. Дополнительную поддержку оказывает байбэк объемом до 4 млрд рублей.
🏦 Марьяна Лазаричева, глава аналитики Т-Инвестиций по рынку акций:
После сильного отчета мы повысили целевую цену акций Циана до 800 рублей. Потенциал роста составляет около 22%, а с учетом ожидаемых дивидендов совокупная доходность на горизонте года может достигнуть 44%. Сохраняем рекомендацию «покупать».
➡ В обзоре подробнее разбираем результаты Циана, перспективы восстановления рынка недвижимости и потенциал акций компании.
