28 октября Озон представит результаты за третий квартал. Ожидаем роста оборота на 39% благодаря увеличению числа заказов и перетоку части покупателей от Wildberries, чья инфраструктура сильнее пострадала от атак БПЛА.
Что ждем от отчета?
Повреждение складов увеличивает логистические расходы Озон, однако автоматизация, оптимизация затрат и развитие высокомаржинальной рекламы могут частично компенсировать это давление.
Ждем сохранения высокой рентабельности и считаем, что компания способна превысить годовой ориентир по скорректированной EBITDA в 200 млрд рублей.
При этом разовые списания могут снизить квартальную чистую прибыль, а восстановление складов — увеличить капитальные затраты и нагрузку на денежный поток.
Именно масштаб этих расходов и комментарии менеджмента во многом определят реакцию котировок.
По итогам года по-прежнему ожидаем положительной чистой прибыли.
🏦Марьяна Лазаричева, глава аналитики Т-Инвестиций по рынку акций:
**
Сохраняем рекомендацию «покупать» [по акциям Озон**](https://t.tb.ru/uppeyousithe) с целевой ценой — 5 000 рублей на горизонте года, потенциал роста — 40%. Главные риски — новые атаки на инфраструктуру, рост логистических расходов и замедление потребительского спроса.
@t_analytics_official