🟢 А может, блокировки все-таки помогут? Хотя бы чуть-чуть...
Сегодня VK раскрыл финансовые результаты группы за второй квартал и первое полугодие этого года. С утра бумаги просели на 4%, хотя показатели группы оказались немного выше ожиданий наших аналитиков.
Отчет в цифрах:
Выручка
🟡2-й квартал: 43,5 млрд рублей (+17%).
🟡1-е полугодие: 81 млрд рублей (+12%).
Выручка от онлайн-рекламы
🟡2-й квартал: 26,7 млрд рублей (+14%).
🟡1-е полугодие: 48,6 млрд рублей (+8%).
EBITDA
🟡2-й квартал: 7,6 млрд рублей (+41%).
🟡1-е полугодие: 14 млрд рублей (+34%).
Чистая прибыль/убыток
🟡2-й квартал: 328 млн рублей.
🟡1-е полугодие: -3,8 млрд рублей (-69,9%).
🧐 Марьяна Лазаричева, глава аналитики Т-Инвестиций по рынку акций, — о результатах группы:
«Сегодняшние результаты VK оказались немного выше наших ожиданий. Основной бизнес-сегмент показал ускорение темпов роста по сравнению с первым кварталом 2026 года, даже несмотря на то, что рекламный рынок находится под давлением текущей макроэкономической конъюнктуры. В образовательном сегменте также устойчивая динамика выручки на фоне сохраняющегося спроса на услуги детского образования, несмотря на снижение расходов семей на образование.
VK Tech показал небольшое замедление темпов роста на фоне высокой доли рекуррентной выручки в первом квартале. Экосистемные и прочие сервисы продемонстрировали положительную динамику во втором квартале. С одной стороны, ряд сервисов зависит от динамики рекламного рынка, с другой — часть все еще на ранней стадии развития.
При этом VK сообщала об улучшении рентабельности по EBITDA. Однако, менеджмент сохранил свой прогноз по скорректированной EBITDA на 2026 год. Напомним, что компания ожидает, что скорректированная EBITDA составит 24 млрд рублей по итогам года, что с учетом результатов за первое полугодие кажется весьма консервативно.
Свободный денежный поток компании по итогам первого полугодия вышел в положительную зону. Это было во многом обусловлено снижением расходов на обслуживание долга, а также поступлениями от продажи 25-процентной доли в Точка Банке в апреле.
В целом, по итогам первого полугодия VK показала неплохие результаты. Однако устойчивость улучшений пока вызывает вопросы».
Что делать с акциями VK
Держать. Аналитики Т-Инвестиций по-прежнему сохраняют нейтральный взгляд на акции VK.
@tb_invest_official
