Она так ничего и не поняла:
➡️ А ведь акции X5 снизились на дивидендных новостях. Что происходит?
Объявленный дивиденд оказался вблизи верхней границы нашего прогнозного диапазона в 178—202 рублей на акцию. По нашей модели такая выплата приведет к росту долговой нагрузки X5 Group по коэффициенту Чистый долг/EBITDA на конец года до 1,36x, что уже недалеко от верхней границы целевого диапазона долговой нагрузки ритейлера в 1,2—1,4x. Поэтому мы ожидаем, что последующие дивиденды будут скромнее и на горизонте 12 месяцев прогнозируем дивидендную доходность около 13,5% на акцию.
Что делать с акциями
Ранее аналитики Т-Банк Инвестиций повысили целевую цену акций X5 до 2 300 рублей на горизонте 12 месяцев, однако сохранили рекомендацию «держать».
В 2027 году потенциал активного увеличения валовой маржи за счет поставщиков для X5, вероятно, ограничен. При этом дефицит кадров и опережающий рост расходов на доставку продуктов продолжат давить на рентабельность.
@tb_invest_official