⤴️ Мы повысили целевую цену по акциям Северстали на 4,3% — с 700 до 730 рублей за бумагу.
Причины пересмотра
🟡Ослабление рубля и отчетность, превышающая ожидания. В обновленном прогнозе заложили средний курс на 3% слабее, чем ранее.
🟡Рост EBITDA. Ожидаем увеличения показателя на 37% год к году в 2027-м, во многом за счет более слабого рубля.
🟡Восстановление денежного потока. Прогнозируем возвращение FCF в положительную зону с доходностью чуть выше 5%.
При этом сохраняем осторожный взгляд на акции: ожидаем, что средняя цена стали в 2027 году будет на 5–10% ниже текущих уровней (спота).
➡️ Подробнее о том, почему мы не видим потенциала роста в акциях Северстали — в обзоре.