ВТБ опубликует результаты по МСФО за третий квартал 2026 года 30 октября.
Мы прогнозируем рост прибыли ВТБ на 39% год к году по итогам третьего квартала, до 140 млрд рублей. Основными драйверами станут восстанавливающиеся процентные доходы и рост комиссий.
🟡На процентный доход положительно повлияет восстановление чистой процентной маржи. Мы ожидаем, что NIM увеличится до 2,7%, что будет обусловлено снижением стоимости фондирования ВТБ.
🟡В результате чистый процентный доход практически удвоится год к году и составит 240 млрд рублей за квартал.
🟡Чистый комиссионный доход может вырасти на 18%, до 95 млрд рублей. В условиях сохранения высоких ставок и повышенной конкуренции за клиента двузначный рост выглядит позитивно.
🏦 Егор Дахтлер, главный аналитик Т-Инвестиций:
«В итоге выручка (до вычета резервов) может вырасти на 48% год к году в третьем квартале. Это станет базой для возвращения ВТБ к увеличению чистой прибыли по итогам второго полугодия. В первом полугодии прибыль снизилась на 18% год к году, а по итогам восьми месяцев 2026-го — на 4%».
Мы подтверждаем рекомендацию «держать» по акциям ВТБ. Сохраняем целевую цену на уровне 72 рубля за бумагу.
Проголосуйте за наш канал, чтобы получать больше идей и разборов от аналитиков Т-Инвестиций.
@t_analytics_official