Стратегия торговли опционами с высокой точностью
Стратегия торговли опционами, основанная на использовании полос Боллинджера и индикатора RSI, позволяет трейдерам принимать более обоснованные решения и повышать вероятность успешных сделок. Она состоит из трех простых шагов, которые помогут эффективно использовать эти инструменты для получения прибыли на рынке.
«20 дельта опционы имеют 80% шанс истечь бесполезными.» — SMB Capital, 00:20:30
Понимание полос Боллинджера
Понимание полос Боллинджера — это важный аспект технического анализа, который помогает трейдерам принимать обоснованные решения. Полосы Боллинджера состоят из трех линий: средней простой скользящей средней (SMA) и двух внешних полос, которые располагаются на определенном стандартном отклонении, чаще всего на двух стандартных отклонениях выше и ниже SMA. Основная идея заключается в том, что внешние полосы расширяются в периоды высокой волатильности и сужаются в периоды низкой волатильности, что позволяет оценивать состояние рынка. Когда цена акций достигает верхней полосы, это сигнализирует о том, что актив может начать снижаться, а когда цена касается нижней полосы, это указывает на возможность роста после перепроданности.
Однако важно понимать, что полосы Боллинджера не являются идеальным инструментом. Часто цена может продолжать движение вверх после касания верхней полосы или вниз после касания нижней полосы. Тем не менее, как правило, это движение не длится долго, и цена возвращается к средней скользящей. Например, если трейдер решит продать актив сразу после касания верхней полосы, он может столкнуться с убытками, если цена продолжит расти, прежде чем произойдет коррекция. Аналогично, покупка актива после касания нижней полосы может привести к убыткам, если цена продолжит падать.
Для повышения эффективности торговли рекомендуется использовать индикатор относительной силы (RSI), который помогает определить, когда актив находится в состоянии перепроданности или перекупленности. Если RSI опускается ниже 30, это сигнализирует о перепроданности, а если поднимается выше 70, это указывает на перекупленность. Сочетание полос Боллинджера и RSI позволяет трейдерам более точно определять моменты для входа и выхода из сделок, основываясь на концепции возврата к среднему значению.
Индикатор RSI и его применение
Индикатор RSI (Relative Strength Index, индекс относительной силы) и его применение в трейдинге основываются на концепции возврата к среднему, или mean reversion. Это означает, что после значительных колебаний цен, будь то рост или падение, цена, как правило, возвращается к своему среднему значению. Например, если цена акций превышает верхнюю границу полос Боллинджера, трейдер может рассмотреть возможность открытия сделки на продажу, ожидая, что цена начнет снижаться. Важно, чтобы при этом значение RSI было выше 70, что подтверждает вероятность скорого разворота рынка. Аналогично, если цена опускается ниже нижней границы полос Боллинджера, трейдер должен ждать, пока RSI не опустится до 30, прежде чем открывать сделку на покупку.
Для повышения вероятности успешной сделки рекомендуется использовать комбинацию индикаторов. Например, если 21 марта цена акций пересекла верхнюю границу полос Боллинджера, но RSI не достиг 70, трейдер должен подождать до 12 июня, когда RSI превысит 70, прежде чем открывать медвежью позицию. Важно также учитывать, что для создания высоковероятной сделки следует использовать кредитный спред с дельтой 20, который истекает через месяц. Существует два типа кредитных спредов: медвежий (call credit spread) и бычий (put credit spread). Первый используется, когда оба индикатора указывают на снижение, а второй — когда они сигнализируют о росте.
Например, 19 января 2024 года индекс Q закрылся на уровне 42118, и одновременно RSI превысил 70, что дало сигнал для открытия медвежьей сделки. Однако стоит помнить, что даже при достижении этих уровней цена может продолжать расти, поэтому трейдеру следует дать рынку немного больше пространства для маневра. Для этого необходимо выбрать опционный контракт, который истекает через 28 дней, и найти опцион с дельтой, близкой к 20. В данном случае трейдер выберет колл-опцион с дельтой 17.51 и страйком 440, который находится почти на 20 пунктов выше текущей цены акций.
Создание кредитного спреда
Создание кредитного спреда — это стратегия, которая позволяет трейдерам получать прибыль даже в условиях роста цены акций. Рассмотрим процесс на примере. Предположим, что цена колл-опциона на уровне 440 составляет 440 долларов, что почти на 20 пунктов выше текущей цены акций Q's. В этом случае трейдер продает 10 таких опционов за 163 доллара, что в итоге дает 1630 долларов (163 доллара 10 опционов). Затем трейдер покупает 10 колл-опционов на уровне 450 за 53 цента, что составляет 530 долларов (53 цента 10 опционов). Таким образом, чистый денежный поток от этой сделки составит 1100 долларов (1630 долларов - 530 долларов), который поступает на счет сразу после заключения сделки.
Теперь давайте посмотрим, как эта стратегия сработала на момент истечения опционов 16 февраля. Акции Q's закрылись на уровне 430,57, что выше уровня 421,18, с которого началась сделка. Однако, поскольку цена закрытия акций оказалась ниже страйк-цены проданных опционов (440), эти опционы истекли бесполезными. Аналогично, купленные опционы на уровне 450 также не имели ценности, так как цена закрытия была ниже этой отметки на 19,43 пункта. В результате трейдер сохраняет первоначальный денежный поток в 1100 долларов, так как оба опциона истекли бесполезными.
Таким образом, даже несмотря на то, что стратегия была направлена на снижение цен, трейдер смог заработать на росте акций, так как проданные опционы находились на значительном расстоянии от текущей цены. Это демонстрирует, как важно правильно выбирать страйк-цены и понимать вероятности, связанные с дельтой опциона. Например, если дельта опциона составляет 20, это означает, что у него есть 20% вероятность закрытия с положительной стоимостью, что также подразумевает 80% вероятность его бесполезности. Поэтому, создавая кредитный спред, трейдеры могут эффективно управлять рисками и получать прибыль даже в условиях роста рынка.
Примеры успешных сделок
В разделе примеров успешных сделок рассмотрим две стратегии, которые продемонстрировали свою эффективность в различных рыночных условиях. Первая сделка была основана на медвежьем сигнале, когда акции незначительно выросли после получения сигнала. Важно отметить, что оба опциона в этой сделке истекли бесполезно, что позволило сохранить денежный поток, полученный при продаже опционов. Мы располагали колл-опционы значительно выше текущей цены акций, продавая коллы ближе к рыночной цене и покупая коллы дальше от неё. Это создало выигрышную сделку, так как мы предоставили рынку больше пространства для движения, прежде чем он развернется.
Вторая сделка была открыта 19 апреля 2024 года, когда рынок демонстрировал снижение, а индекс Q закрылся на уровне 414,65. За несколько дней до этого цена пробила нижнюю границу полосы Боллинджера, и только 19 апреля индекс RSI (индекс относительной силы) упал до 30, что дало сигнал на покупку. В этой ситуации мы использовали стратегию пут-кредитного спреда, продавая 10 путов с дельтой 16,55, которые находились ниже 20 дельт, и покупая 10 путов на 10 пунктов ниже для защиты. Это обеспечивало нам дополнительное пространство для маневра, если рынок продолжит снижаться.
При входе в сделку мы получили положительный денежный поток: 2,610 долларов за 390 путы и 580 долларов за 380 путы, что дало нам 1,30 долларов положительного денежного потока. Чтобы опционы истекли бесполезно, необходимо, чтобы индекс Q закрылся выше страйк-цен обоих путов на дату истечения. В нашем случае, 17 мая индекс Q закрылся на уровне 451,76, что значительно выше страйк-цен, и оба опциона истекли бесполезно. Это позволило нам сохранить 1,30 долларов в качестве прибыли, что подтверждает высокую вероятность успеха данной стратегии при наличии нескольких сигналов о возможном росте рынка.
Риски и ограничения стратегии
Стратегия торговли опционами, основанная на использовании кредитных спредов, имеет свои риски и ограничения, которые необходимо учитывать. Например, при продаже колл-кредитного спреда с медвежьим сигналом и пут-кредитного спреда с бычьим сигналом, важно понимать, что не всегда можно ожидать одинаковую прибыль. В течение 2024 и 2025 годов были проведены несколько сделок, которые показали различные результаты. Например, в одной из сделок, проведенной 13 июня, использовался медвежий спред с 20 дельтой, и рынок закрылся ниже страйк-цены, что позволило зафиксировать прибыль в размере $1,30. Однако, несмотря на успешные сделки, необходимо помнить, что в любой стратегии возможны убытки.
При использовании опционов с 20 дельтой, которые имеют 80% вероятность истечения бесполезными, трейдеры могут рассчитывать на высокий процент успешных сделок. Тем не менее, даже при наличии хороших сигналов, не всегда можно точно предсказать, когда произойдет разворот на рынке. Это делает важным наличие запаса прочности в сделках, что позволяет снизить риски. Например, если сигнал указывает на возможный разворот, но рынок не реагирует сразу, трейдеры могут использовать опции с 20 дельтой, чтобы иметь возможность переждать этот период.
Таким образом, хотя стратегия может показывать привлекательные результаты, такие как 136% доходности за два года, важно помнить, что это не гарантирует успеха в будущем. Рынок может меняться, и трейдеры должны быть готовы к возможным потерям. Поэтому, прежде чем применять стратегию, необходимо тщательно анализировать сигналы и учитывать все возможные риски.
Практические выводы
- Используйте комбинацию полос Боллинджера и RSI для повышения точности сигналов.
- Открывайте сделки только после подтверждения сигналов обоих индикаторов.
- Применяйте кредитные спреды для получения положительного денежного потока и защиты своих позиций.
Риски и альтернативные аргументы
- Рынок может не реагировать так, как ожидается, что может привести к убыткам.
- Не все сделки будут прибыльными, и необходимо учитывать возможные потери.
Дополнительные иллюстрации
На основе источника
Статья подготовлена по материалу SMB Capital: High Accuracy Options Trading Strategy (That Actually Works).
- Дата публикации: 14.01.2026