🐟 Рыбка идет, выручка растет
Примерно так можно описать бизнес Инарктики в первом полугодии 2026 года — компания показала хорошие результаты в свежем операционном отчете.
Взглянем на цифры
✨ Выручка: 13,8 млрд рублей (+38%);
✨ Объем реализации: 13,2 тысячи тонн (+57%);
✨ Масса рыбы в воде: 27,7 тысячи тонн (+33%).
🏦 Никита Степанов, старший аналитик Т-Инвестиций:
«Инарктика опубликовала сильные операционные результаты на уровне наших ожиданий.
Объем реализации вырос более чем в полтора раза на фоне восстановления биомассы после мора рыбы в начале 2024-го и роста лосося до товарной навески. Выручка компании показала более слабую динамику в сравнении с объемом продаж в связи со снижением средней отпускной цены Инарктики в годовом выражении.
По нашим оценкам, средняя цена на лосося компании в первом полугодии 2026-го составила 1 008 рублей за килограмм (что на 10% ниже, чем в первом полугодии 2025-го).
Мы также отмечаем, что цена за полугодие оказалась выше, чем за первые четыре месяца 2026-го. По нашим расчетам, средняя цена реализации за май — июнь 2026-го составила 1 047 рублей за килограмм, что демонстрирует постепенный рост стоимости продукции компании.
Мы считаем, что тренд на рост цен на рыбу продолжится из-за снижения импорта лосося из Чили на 41% год к году и форели из Турции на 10% в первой половине 2026 года, а также в связи с запретом на импорт форели из Армении в июне. Динамику также может поддержать девальвация рубля».
➡️ Как реагирует рынок?
Сразу после выхода отчетности бумаги выросли до 345 рублей (+3%). К моменту публикации рост частично скорректировался, акции Инарктика торуются около 340 рублей за акцию.
Аналитики Т-Инвестиций ожидают дальнейшего роста цен на лосося и увеличения объемов реализации рыбы.
✔️ Наш вердикт: покупать акции Инарктика целевой ценой 440 рублей на акцию.
Подробнее — в обновленной стратегии.
@tb_invest_official
