25 августа Озон Фармацевтика опубликует результаты за второй квартал и первое полугодие 2026 года. Мы ожидаем сильный отчет: ускорения выручки, заметного роста прибыли и более высоких дивидендов.
Главное из прогноза:
📐Выручка: +10,2% г/г, до 14,6 млрд рублей. Рост поддержат расширение ассортимента в аптечных сетях, активное участие в госзакупках и увеличение доли крупных упаковок.
📐Скорр. EBITDA: +27% г/г, до 5,2 млрд рублей. Показатель будет расти благодаря более выгодному курсу закупки фармсубстанций и эффекту операционного рычага.
📐Чистая прибыль: +62% г/г, до 2,8 млрд рублей. Основную поддержку окажут снижение долговой нагрузки и процентных расходов, а также положительный эффект курсовых разниц.
Дивиденды
С учетом нашего прогноза по чистой прибыли за последние 12 месяцев и обновленной дивидендной политики группы 25 августа совет директоров компании может рекомендовать дивиденды за второй квартал в диапазоне 0,39–0,47 рубля на акцию. Это соответствует дивидендной доходности около 0,8–1%.
🏦Александр Самуйлов, CFA, главный аналитик Т-Инвестиций:
Сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям Озон Фармацевтика с целевой ценой 60 рублей и потенциалом роста 34%. В долгосрочной перспективе дополнительными драйверами могут стать запуск производства биосимиляров и высокотоксичных онкопрепаратов в 2027 году.
➡ В обзоре подробнее разбираем прогноз отчетности и перспективы акций Озон Фармацевтики.
