Неделя орнитологии на крипторынке
Эксперт по рынку цифровых активов и криптовалют Виктор Першиков 😄 анализирует ситуацию на крипторынке в преддверии заседания ФРС США 16 сентября.
Новостной фон
Ситуация вокруг Ормузского пролива остается ключевым фактором, сдерживающим аппетит к риску перед решением ФРС. В воскресенье Оман объявил о переносе назначенных на понедельник многосторонних переговоров Ирана, Ирака и стран Персидского залива. Поводом послужила эскалация, произошедшая несколькими днями ранее: 10−11 сентября серия ударов беспилотников, предположительно запущенных с территории Ирака, повредила саудовский нефтепровод «Восток — Запад». Параллельно с этим хуситы захватили остров Перим в Баб-эль-Мандебском проливе, поставив под угрозу и вторую обходную артерию через Красное море.
Совокупность этих событий угрожает выводом из строя до 4% мировых поставок нефти, по оценкам аналитиков. На этом фоне аппетит к риску остается фрагментированным на фоне геополитической напряженности.
Фундаментальная ситуация
Опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции в США вышли неоднородными, но в совокупности добавили аргументов «ястребам» в ФРС. Индекс цен производителей (PPI) за август ускорился до 0,4% месяц к месяцу после всего 0,1% в июле, а в годовом выражении вырос до 5,4% — выше консенсус-прогноза. CPI за август прибавил 0,4% месяц к месяцу, а годовой показатель остался на уровне июльских 3,4%, полностью совпав с ожиданиями рынка. Тем не менее базовый CPI ускорился до 0,3% месяц к месяцу против 0,2% в июле.
По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 б.п. по итогам заседания 15−16 сентября выросла до 87%. Если повышение состоится, оно станет первым с июля 2023 года.
Поскольку сам факт повышения уже практически полностью заложен в цены, реакция рынка будет определяться скорее риторикой главы ФРС Кевина Уорша, чем самим решением по ставке. Сигнал о разовой корректировке способен ограничить снижение или даже спровоцировать рост риска, тогда как намек на дальнейшее ужесточение поднимет доходности казначейских облигаций и укрепит доллар, оказав давление на крипторынок.
Ончейн-анализ
Техническая картина
Капитализация рынка криптовалют консолидируется на текущих уровнях: в ожидании макростатистики и развязки геополитической ситуации активы пока не формируют выраженного тренда. Это свидетельствует об устойчивости рынка и его готовности наращивать капитализацию при появлении позитивных фундаментальных факторов.
В случае «ястребиной» риторики ФРС крипторынок может сначала откатиться до $2,34 трлн по капитализации — и лишь затем искать поводы для роста.