17 августа ВИ.ру опубликует финансовые результаты за второй квартал. После слабого начала года рост бизнеса начал восстанавливаться — ждем продолжения этой динамики и устойчивой рентабельности.
Наш прогноз:
📐выручка: рост на 10% г/г — за счет увеличения среднего чека и восстановления спроса;
📐B2B: выручка +11% г/г, сегмент остается главным драйвером бизнеса;
📐EBITDA: 5,3 млрд рублей при рентабельности 10,5%;
📐чистая прибыль: 2,1 млрд рублей при рентабельности около 4,1%.
Поддержать маржинальность должны оптимизация расходов, закрытие убыточных ПВЗ и фокус на более рентабельном ассортименте.
ВИ.ру также расширяет прямое сотрудничество с иностранными поставщиками и получает эксклюзивные права на продажу отдельных товаров.
Мы сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям ВИ.ру. После публикации отчетности планируем пересмотреть целевую цену в сторону повышения.
➡ Что может удивить в отчетности и почему мы сохраняем ставку на акции ВИ.ру — разбираем в обзоре
