☝️ Как российскому инвестору отыграть новости из США?
Фонд TLT, в который входят долгосрочные гособлигации США, торгуется вблизи минимумов 2022 года. Рынок требует всё большую доходность за вложения в американский долг на 20–30 лет — и это влияет не только на облигации.
В чём проблема?
Цена облигаций движется обратно доходности: чем большую доходность требуют инвесторы, тем ниже цена ранее выпущенных бумаг.
Именно поэтому снижается TLT: в его портфель входят длинные гособлигации США, которые особенно чувствительны к ставкам.
Рынок считает, что ставки в США будут оставаться высокими дольше, чем ждали ранее. Кроме того, инвесторы требуют дополнительную премию за риски инфляции, крупные заимствования Минфина США и неопределённость на горизонте 20–30 лет.
Почему это важно нам?
Гособлигации США — главный ориентир для стоимости денег в мировой финансовой системе.
Если их доходности растут, то долгосрочный капитал дорожает для государств, банков, компаний и потребителей. Рынок не отказывается кредитовать США, но требует более высокую плату за это.
Ближайшее важное событие — экономический симпозиум в Джексон-Хоул, который пройдёт 27–29 августа. Рынок будет искать в комментариях ФРС сигналы о ставке, инфляции и состоянии экономики США.
__Мягкая риторика может снизить доходности длинных облигаций. Это позитивный сценарий для фонда TLT. А вот жёсткая риторика ФРС — поддержит доходности и усилит давление на TLT.
__
🫡 Главный вопрос — как российскому инвестору отыграть это движение?
На срочном рынке Мосбиржи есть расчётный фьючерс на TLT.
Базовый актив одного контракта — 10 акций фонда. А его расчёты проходят в рублях.
🐂** Покупка этого фьючерса — ставка на снижение доходностей гособлигаций США и рост TLT.
🐻 Продажа фьючерса — ставка на дальнейший рост доходностей и снижение TLT.**
__Важно помнить: фьючерс — плечевой инструмент с высоким риском, будьте аккуратны. __
Что думаете про ставку на иностранные активы?
__💚 — у меня есть в портфеле
🔥 — а у меня теперь будут!
__👍 — расскажите про них больше
СберИнвестиции в Mаксе и ВКонтакте