📊 Дискретный аукцион: 6 фактов о режиме торгов
Дискретный аукцион вводит биржа. Так площадка защищает инвесторов от неприятных последствий волатильности — сделок по невыгодным ценам. Как работает этот механизм, рассказываем далее.
1️⃣Дискретный аукцион — особый режим торгов****
Так Мосбиржа стабилизирует повышенную волатильность — как отдельной акции (или депозитарной расписки), так и фондового индекса.
В чем особенность режима: инвесторы могут выставлять только лимитные заявки — с указанием конкретной цены. Выставить рыночную заявку не получится.
☝️ Если лимитная заявка не исполнится (окажется ниже или выше цены аукциона), она останется активной до конца торгового дня.
2️⃣Дискретный аукцион длится 30 минут****
И состоит из трех серий по десять минут. Биржа собирает заявки, определяет справедливую цену актива после каждой серии и заключает сделки. Спустя 30 минут торги возобновляются в обычном режиме.
3️⃣Разные правила для акций из индекса и вне его****
Дискретный аукцион вводится, если акция дорожает или дешевеет на 20% к цене закрытия предыдущего дня. Причем важны два условия.
➡️ Для акций из индекса Мосбиржи:
• цена пребывает в измененном состоянии в течение десяти минут подряд.
• ситуация происходит в основную торговую сессию с 10:10 до 16:40 мск.
➡️ Для остальных акций (вне индекса Мосбиржи):
• динамика цены удерживается пять минут подряд.
• аномалия наблюдается в основную торговую сессию с 10:09 до 18:10 мск или в вечернюю — с 19:14 до 23:20 мск.
4️⃣Бывает дискретный аукцион для всех акций сразу****
Ситуация возможна, если одновременно соблюдаются следующие условия:
• индекс Мосбиржи растет или падает более чем на 15% к значению закрытия прошлого торгового дня;
• аномалия наблюдается в течение десяти минут подряд;
• это происходит с 10:10 до 16:40 мск.
☝️ Аукцион также действует на депозитарные расписки на акции и биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы).
5️⃣Особое правило для новичков****
На основной сессии дискретный аукцион не запускают, если бумага торгуется первый день. Причина: нет цены закрытия предыдущего дня.
6️⃣Возможен повторный дискретный аукцион****
Количество аукционов за торговый день:
• для акций из индекса Мосбиржи — максимум два аукциона для отдельной бумаги.
• для акций не из индекса Мосбиржи — неограниченное количество аукционов.
• для всех акций сразу — максимум два аукциона.
Причем при повторном аукционе учитывается динамика цены бумаги/индекса от уровня, на котором стартовал предыдущий аукцион.
➡️ С акциями из индекса Мосбиржи редко случается дискретный аукцион. Чаще механизм вводится в отношении бумаг третьего эшелона — они более волатильные. Подробнее об уровнях листинга и рынке акций в целом читайте в бесплатном курсе «Как покупать акции».