И в чем он не прав? Развеиваем 4 мифа о ключевой ставке
В эту пятницу Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых.
Как насчет того, чтобы лучше разобраться в этом индикаторе? Опровергаем заблуждения вокруг него.
👻 Миф 1: рынок мгновенно реагирует на изменение ставки
Рынок живет ожиданиями. Прогнозируя изменение ставки, участники рынка действуют соответствующим образом: покупают или продают определенные активы. Поэтому динамика ставки закладывается в цене инструментов заранее.
Для рынков куда важнее, совпали ли ожидания участников с решением регулятора и какие сигналы по ставке Банк России дал на будущее.
👻 Миф 2: ЦБ учитывает только инфляцию, принимая решение по ставке
Не только. Также регулятор ориентируется на:
➡️ инфляционные ожидания — предположения относительно инфляции в будущем. Ожидаемая инфляция влияет на реальную: прогнозируя рост цен, граждане совершают больше покупок. В итоге из-за растущего спроса производители поднимают цены и инфляция разгоняется.
➡️ деловую и кредитную активность, потребительский спрос. Доступность денег влияет на экономику. Регулятор стремится обеспечить сбалансированную ситуацию, где отсутствует перегрев и избыточная закредитованность, а также нет рецессии или кредитного кризиса.
➡️ характер ускорения инфляции. Банк России может не ужесточать политику, если рост цен не связан с «перегревом», а вызван непреодолимыми внешними факторами и сокращением предложения: плохим урожаем, дефицитом топлива, ростом налогов или тарифов.
👻 Миф 3: ключевая ставка сразу же влияет на рост цен
Эффект от изменения денежно-кредитной политики проявляется не сразу, а с лагом в несколько кварталов. Полный эффект, по оценке Банка России, достигается в течение шести кварталов (1,5 лет).
Ставка влияет на стоимость денег в экономике, а через это — и на поведение граждан и компаний. Когда ставка снижается, деньги становятся дешевле. Поэтому люди и бизнес чаще берут кредиты, тратят и инвестируют деньги. В такой среде повышается занятость и доходы. Со временем растет спрос на товары и услуги. Впоследствии могут повышаться цены и инфляция.
👻 Миф 4: сложно разобраться, как ключевая ставка влияет на активы
Это не так — опровергаем миф дважды.
👑 Во-первых, в бесплатном курсе «О ключевой ставке, валюте и росте цен» доступно объяснили, как государство воздействует на экономику, контролирует инфляцию и влияет на экономический рост. А также рассказали, зачем инвестору следить за макроэкономикой и как применять ее в инвестировании.
👑 Во-вторых, в подкасте изложили то же самое — правда, в иной форме. Всего полчаса в компании наших ведущих — и ваши отношения с макроэкономикой выйдут на новый уровень.
@tb_invest_official